La importància dels impostos en la planificació financera

Publicació: 31 Juliol 2024 –

Quan prestem un servei de planificació financera, i amb el focus a poder recomanar la millor distribució d’actius perquè cada client compleixi els seus objectius financers, no cal tenir només en compte la rendibilitat esperada, el risc assumible i la inflació, sinó també l’efecte dels impostos, ja que a l’hora de veure quina és la rendibilitat a exigir al patrimoni, que és la que ha de permetre al client a complir els seus objectius, hauria de ser neta d’impostos i de despeses.

Impostos i fiscalització:

En assessorar els nostres clients, ens adonem que la fiscalitat és un factor determinant que, en ocasions, pot condicionar les decisions financeres de les famílies. Tant és així que coneixem casos de pares que es plantegen donar un patrimoni als seus fills, però que se’l replantegen quan es calcula la quota estimada a pagar pel donant, en aflorar plusvàlues històriques de la seva cartera financera.

En altres ocasions, quan es tenen accions en directe, les decisions de rotació de cartera cap a millors idees d’ inversió amb millor momentum, potencial de revalorització o simplement per diversificació i millor control de risc, no es duen a terme per l’ impacte fiscal que suposa tributar pels guanys patrimonials històrics.

És per això que, tot i que no es recomana prendre decisions únicament per motius fiscals, sí que hauríem de tenir-les en compte a l’hora d’elaborar el pla d’inversió i distribució d’actius, per maximitzar els guanys dels nostres clients després de pagar impostos.

Estratègies per maximitzar els guanys financers:

En diferents etapes de la vida, ens podem trobar amb moments d’estalvi i moments de necessitats financeres. En l’època d’estalvi, per exemple, invertir en actius que reparteixin cupons o dividends tindria un impacte fiscal negatiu en comparació amb la inversió en el mateix tipus d’actiu, però a través de fons d’inversió d’acumulació, ja que l’interès compost incrementa aquests guanys a llarg termini.

Arribat el moment de necessitat financera, com pot ser en la jubilació, que és quan realment vam necessitar un complement per cobrir el gap que tinguem d’ingressos i despeses, pot tenir sentit aprofitar l’avantatge fiscal de la venda d’habitatge habitual de majors de 65 anys, el guany patrimonial del qual està exempta d’impostos. Amb aquest patrimoni, podrem realitzar un pla de treball i d’inversió.

En aquest pla, el primer pas hauria de ser la selecció d’objectius i desitjos per part de l’inversor, com poden ser, entre d’altres, viure d’aquest patrimoni (tenint en compte els pressupostos familiars de despeses recurrents, viatges, oci, salut), ajudar els seus fills, però sense comprometre la seva situació futura, o simplement saber si és millor comprar un altre habitatge o viure de lloguer.

Aquí és fonamental que ens marquem rendibilitats objectius d’impostos i despeses, ja que a més de calcular quant hem de guanyar, cal centrar-se en quant ha de quedar després de pagar impostos. Aquesta és la millor forma de poder assessorar i ajudar les persones a complir les seves metes financeres.

Una correcta planificació financera, per tant, ha de tenir en compte l’impacte de la tributació dels diferents actius a l’hora d’estimar la rendibilitat neta necessària per a cada objectiu, però a més tampoc s’hauria d’oblidar de buscar minimitzar l’impacte fiscal a l’hora de la venda d’aquests actius, perquè en definitiva el que es necessiten són euros en el compte corrent per viure com volem viure.

 

Leticia Silva Allende
Sòcia i Gestora de Patrimonis de Diaphanum

 

Si t’interessa veure aquest exemple: “Introdueix les teves dades a continuació per esgarraclar-te’l”.[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]