{"id":61321,"date":"2023-04-24T09:21:01","date_gmt":"2023-04-24T08:21:01","guid":{"rendered":"https:\/\/www.diaphanum.es\/sin-categoria\/inversor-conservador-que-puc-fer-a-lescenari-actual\/"},"modified":"2026-02-17T11:39:13","modified_gmt":"2026-02-17T10:39:13","slug":"inversor-conservador-que-puc-fer-a-lescenari-actual","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.diaphanum.es\/ca\/blog\/inversor-conservador-que-puc-fer-a-lescenari-actual\/","title":{"rendered":"Inversor conservador: Qu\u00e8 puc fer a l’escenari actual?"},"content":{"rendered":"

Publicaci\u00f3<\/strong>: 01 octubre 2023 – <\/span><\/p>\n

Fa unes setmanes, vam tenir l’oportunitat de publicar un article d’opini\u00f3 en Cinc Dies<\/strong><\/a>, amb el qual preten\u00edem oferir alternatives a aquells inversors amb un perfil m\u00e9s conservador que tinguin dubtes en el panorama actual sobre on invertir els seus estalvis<\/strong>.<\/p>\n

No hi ha una resposta \u00fanica, perqu\u00e8 cada inversor t\u00e9 les seves particularitats, per\u00f2 s\u00ed que podem realitzar una an\u00e0lisi sobre els avantatges que t\u00e9 cada producte dissenyat per a aquest tipus de perfils i en quines situacions podem apostar per una o altra alternativa.<\/p>\n

1. Les Lletres del Tresor<\/h2>\n

Han recobrat molt protagonisme en els \u00faltims mesos i compten amb la garantia de l’Estat, que \u00e9s qui les emet en el cas d’Espanya, i la garantia de con\u00e8ixer per endavant una rendibilitat fixa. Actualment, estan pagant m\u00e9s del 3% en els terminis m\u00e9s llargs, per la qual cosa suposen una opci\u00f3 interessant si les comissions que cobri l’intermediari financer no ensorraven aquestes rendibilitats. Tamb\u00e9 tenen alguns inconvenients, com s\u00f3n la transaccionalitat i la fiscalitat que penalitza la compra d’instruments en directe. D’altra banda, davant d’una situaci\u00f3 de necessitat de liquiditat, la venda sol estar penalitzada, ja que no hi ha un mercat molt ampli per a imports petits (menys de 500.000 euros) i a m\u00e9s cal tenir en compte que, en un escenari de pujada de tipus, hi ha el risc que, si s’invert\u00eds els diners m\u00e9s tard, podr\u00edem, en teoria obtenir un major rendiment. <\/p>\n

2. Dip\u00f2sits bancaris<\/h2>\n

Tenen l’avantatge d’oferir una remuneraci\u00f3 m\u00e9s gran que les lletres ja que, estem invertint en un banc, la qual cosa suposa un risc addicional al d’invertir en l’estat i, en conseq\u00fc\u00e8ncia, hauria d’estar m\u00e9s remunerat. No obstant aix\u00f2, la realitat \u00e9s que els bancs no estan, de moment, pagant aquest risc addicional que s’assumeix en entregar-li els nostres diners, ja que les seves necessitats de liquiditat en l’entorn actual no s\u00f3n elevades. Es tracta d’un producte que no sol tenir comissions, excepte en cas de cancel\u00b7laci\u00f3 anticipada, amb la qual cosa \u00e9s f\u00e0cil con\u00e8ixer el rendiment que vas obtenir. <\/p>\n

3. Fons Monetaris<\/h2>\n

Es configura com una alternativa, on menys risc d’ impagament hi ha davant les anteriors, a causa de la gran diversificaci\u00f3 que tenen els fons. Els monetaris solen invertir, tant en lletres com en dip\u00f2sits bancaris, bons a curt termini, pagar\u00e9s i en bons d’entitats financeres tamb\u00e9 a curt termini. Els riscos estan molt m\u00e9s dilu\u00efts i els costos, en general, s\u00f3n molt competitius. El fons que jo utilitzo t\u00e9 unes despeses corrents de 0,08% (que inclouen totes les despeses que nom\u00e9s la comissi\u00f3 de gesti\u00f3) i la fiscalitat \u00e9s igual que la de la resta dels vehicles, per\u00f2 podem diferir-la en el temps traspassant d’un fons a un altre. <\/p>\n

\"Inversor<\/p>\n

El gestor del fons va invertint en funci\u00f3 de la seva visi\u00f3 de mercat, m\u00e9s a curt si creu que els tipus pujaran i m\u00e9s a llarg si creu que van a baixar o mantenir-se en el temps. En aquest producte, el principal inconvenient \u00e9s la falta d’una certesa de quina ha de ser la rendibilitat futura. En aquests moments, podr\u00edem fer una regla m\u00e9s o menys simple i assumir que la rendibilitat d’aquests fons, almenys els barats, estar\u00e0 al voltant de l’Euribor sis mesos m\u00e9s un petit diferencial de 0,20%-0,40%, cosa que els situaria a l’entorn d’un 3,5%. <\/p>\n

Per prendre una decisi\u00f3 correcta, tamb\u00e9 cal tenir en compte l’ import. Si suposa m\u00e9s d’aquests 100.000\u20ac la devoluci\u00f3 dels quals garanteix el Fons de Garantia de Dip\u00f2sits, la millor aposta s\u00f3n els fons per la seva major diversificaci\u00f3, rendibilitat superior en molts escenaris, en especial en pujades de tipus, major comoditat en renovacions i menor impost. <\/p>\n

En el meu cas, tinc que recon\u00e8ixer que potser compti amb un biaix a favor dels fons, per\u00f2 considero que en l’escenari actual suposen la millor alternativa, en termes de binomi rendibilitat risc, i compten amb l’avantatge que, si la nostra entitat ens ofereix nom\u00e9s fons monetaris cars, amb despeses corrents majors d’un 0,3%, sempre es pot acudir a les plataformes que a internet ofereixen \u00e0mplies gammes de fons.<\/p>\n

 <\/p>\n

Rafael Ciruelos<\/strong>
\nDirector d’ An\u00e0lisi i Producte d ‘ inversions l\u00edquides<\/a>.[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row]<\/span>[vc_row type=”full_width_background” full_screen_row_position=”middle” column_margin=”default” column_direction=”default” column_direction_tablet=”default” column_direction_phone=”default” bg_color=”#137a89″ scene_position=”center” top_padding=”3%” bottom_padding=”3%” top_padding_tablet=”7%” bottom_padding_tablet=”7%” top_padding_phone=”10%” bottom_padding_phone=”9%” bottom_margin=”-8%” text_color=”dark” text_align=”left” row_border_radius=”none” row_border_radius_applies=”bg” overflow=”visible” class=”carajo” advanced_gradient_angle=”0″ overlay_strength=”0.3″ gradient_direction=”left_to_right” shape_divider_position=”bottom” bg_image_animation=”none” gradient_type=”default” shape_type=”curve”][vc_column column_padding=”no-extra-padding” column_padding_tablet=”inherit” column_padding_phone=”inherit” column_padding_position=”all” column_element_spacing=”default” background_color_opacity=”1″ background_hover_color_opacity=”1″ column_shadow=”none” column_border_radius=”none” column_link_target=”_self” column_position=”default” gradient_direction=”left_to_right” overlay_strength=”0.3″ width=”1\/1″ tablet_width_inherit=”default” tablet_text_alignment=”default” phone_text_alignment=”default” animation_type=”default” bg_image_animation=”none” border_type=”simple” column_border_width=”none” column_border_style=”solid”][vc_column_text css=”.vc_custom_1681287152965{padding-bottom: 1% !important;}”]Necessita m\u00e9s informaci\u00f3?<\/span><\/strong><\/p>\n

Ompli el formulari i ens posarem en contacte amb vost\u00e8 per resoldre els seus dubtes.<\/div>\n[\/vc_column_text][vc_column_text css=”.vc_custom_1681222143552{padding-right: 2% !important;padding-left: 0.5% !important;}”]